Phân tích cơ bản về các chỉ số kinh tế - Các chỉ số kinh tế ngoại hối

Phân tích cơ bản là một phương pháp phân tích các báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán, các chỉ số kinh tế, các yếu tố xã hội và chính sách của chính phủ trong một chu kỳ kinh doanh để có thể dự báo chuyển động giá và xu hướng của thị trường.

Các chỉ báo kỹ thuật khách quan hơn các mô hình khu vực và đường xu hướng, có thể được sử dụng để xác định sự cân bằng giữa các nhà giao dịch tăng giá và các nhà giao dịch giảm giá. Mỗi chỉ báo kỹ thuật có thể được sử dụng bởi chính nó, nhưng sự kết hợp của hai hoặc ba là lý tưởng.

Các nhà giao dịch cấp cao cũng có thể chọn kết hợp các chỉ báo kỹ thuật với các hình thành mô hình đường xu hướng và khu vực.

Các chỉ báo kỹ thuật cơ bản được chia thành ba loại, đó là: Người theo xu hướng, Bộ dao động và Khối lượng. Xem xét rằng có các thông số đặt trước cho mỗi chỉ báo kỹ thuật, tốt nhất là điều chỉnh cài đặt của nó để tối đa hóa hiệu suất của nó. Một nhà giao dịch sẽ phải điều chỉnh tỷ lệ phần trăm tùy thuộc vào cặp tiền và khung thời gian mà anh ta đang xem xét. Để xác định chỉ báo kỹ thuật nào phù hợp nhất với bạn, tốt nhất là bạn nên tìm hiểu kỹ về từng chỉ báo này để tránh mọi hình thức hiểu sai.

Các chỉ số về vòng đời kinh doanh

Có hai loại chỉ tiêu mô tả sự vận động của nền kinh tế khi nó bước vào một giai đoạn nhất định của chu kỳ kinh doanh; các chỉ số dẫn đầu và các chỉ số tụt hậu.

Chỉ số hàng đầu

Chỉ báo Hàng đầu cố gắng cho biết thị trường sẽ làm gì trong tương lai. Chúng được sử dụng để dự đoán những thay đổi trong nền kinh tế, nhưng không phải lúc nào cũng chính xác. Ví dụ về các chỉ số hàng đầu bao gồm tuần làm việc sản xuất, giấy phép xây dựng, yêu cầu bảo hiểm thất nghiệp, cung tiền, thay đổi hàng tồn kho và giá cổ phiếu. Các ngân hàng trung ương theo dõi nhiều chỉ số này khi họ quyết định phải làm gì về lãi suất.

Các chỉ số hàng đầu chính là:

Thị trường chứng khoán

Mặc dù thị trường chứng khoán không phải là chỉ báo quan trọng nhất, nhưng đó là chỉ báo mà hầu hết mọi người nhìn đến đầu tiên. Bởi vì giá cổ phiếu một phần dựa trên những gì công ty dự kiến ​​kiếm được, thị trường có thể chỉ ra hướng đi của nền kinh tế nếu ước tính thu nhập là chính xác.

Ví dụ, một thị trường mạnh có thể gợi ý rằng ước tính thu nhập tăng và do đó, nền kinh tế nói chung đang chuẩn bị phát triển mạnh. Ngược lại, thị trường đi xuống có thể chỉ ra rằng thu nhập của công ty dự kiến ​​sẽ giảm và nền kinh tế đang tiến tới suy thoái.

Tuy nhiên, vẫn có những sai sót cố hữu khi dựa vào thị trường chứng khoán như một chỉ báo hàng đầu. Đầu tiên, ước tính thu nhập có thể sai. Thứ hai, thị trường chứng khoán dễ bị thao túng. Ví dụ, chính phủ và Cục Dự trữ Liên bang đã sử dụng các biện pháp nới lỏng định lượng, tiền kích thích liên bang và các chiến lược khác để giữ cho thị trường ở mức cao nhằm giữ cho công chúng khỏi hoảng sợ trong trường hợp khủng hoảng kinh tế xảy ra.

Hơn nữa, các nhà giao dịch và tập đoàn ở Phố Wall có thể thao túng các con số để thổi phồng cổ phiếu thông qua các giao dịch khối lượng lớn, các chiến lược phái sinh tài chính phức tạp và các nguyên tắc kế toán sáng tạo (hợp pháp và bất hợp pháp). Vì các cổ phiếu riêng lẻ và thị trường tổng thể có thể bị thao túng như vậy, nên giá cổ phiếu hoặc chỉ số không nhất thiết phải phản ánh sức mạnh hoặc giá trị cơ bản thực sự của nó.

Cuối cùng, thị trường chứng khoán cũng dễ bị tạo ra “bong bóng”, điều này có thể mang lại sự tích cực sai về hướng đi của thị trường. Bong bóng thị trường được tạo ra khi các nhà đầu tư bỏ qua các chỉ số kinh tế cơ bản, và sự quá khích dẫn đến sự gia tăng không được hỗ trợ của mức giá. Điều này có thể tạo ra một “cơn bão hoàn hảo” cho sự điều chỉnh thị trường, điều mà chúng ta đã thấy khi thị trường sụp đổ vào năm 2008 do các khoản vay dưới chuẩn được định giá quá cao và các khoản hoán đổi nợ tín dụng.

Hoạt động sản xuất

Hoạt động sản xuất là một chỉ báo khác về tình trạng của nền kinh tế. Điều này ảnh hưởng mạnh đến GDP (tổng sản phẩm quốc nội); sự gia tăng trong đó cho thấy nhu cầu nhiều hơn đối với hàng hóa tiêu dùng và do đó, một nền kinh tế phát triển lành mạnh. Hơn nữa, vì công nhân được yêu cầu để sản xuất hàng hóa mới, sự gia tăng hoạt động sản xuất cũng thúc đẩy việc làm và có thể cả tiền lương.

Tuy nhiên, sự gia tăng hoạt động sản xuất cũng có thể gây hiểu nhầm. Ví dụ, đôi khi hàng hóa được sản xuất ra không đến tay người tiêu dùng cuối cùng. Họ có thể ngồi trong kho bán buôn hoặc bán lẻ trong một thời gian, điều này làm tăng chi phí nắm giữ tài sản. Do đó, khi xem xét dữ liệu sản xuất, việc xem xét dữ liệu bán lẻ cũng rất quan trọng. Nếu cả hai đều tăng, điều đó cho thấy nhu cầu về hàng tiêu dùng đang tăng cao. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét mức tồn kho mà chúng ta sẽ thảo luận tiếp theo.

Mức tồn kho

Mức tồn kho cao có thể phản ánh hai điều rất khác nhau: nhu cầu về hàng tồn kho dự kiến ​​sẽ tăng hoặc hiện tại đang thiếu nhu cầu.

Trong kịch bản đầu tiên, các doanh nghiệp chủ ý dồn hàng tồn kho để chuẩn bị cho việc tăng tiêu thụ trong những tháng tới. Nếu hoạt động của người tiêu dùng tăng lên như mong đợi, các doanh nghiệp có hàng tồn kho cao có thể đáp ứng nhu cầu và do đó tăng lợi nhuận của họ. Cả hai đều là những điều tốt cho nền kinh tế.

Tuy nhiên, trong kịch bản thứ hai, hàng tồn kho cao phản ánh rằng nguồn cung của công ty đang vượt quá cầu. Điều này không chỉ khiến các công ty tốn kém tiền bạc mà còn cho thấy rằng doanh số bán lẻ và niềm tin của người tiêu dùng đều đi xuống, điều này càng cho thấy rằng thời kỳ khó khăn đang ở phía trước.

Doanh thu bán lẻ

Doanh số bán lẻ là thước đo đặc biệt quan trọng và có chức năng song hành với mức tồn kho và hoạt động sản xuất. Quan trọng nhất, doanh số bán lẻ tăng trực tiếp làm tăng GDP, điều này cũng làm tăng sức mạnh cho đồng nội tệ. Khi doanh số bán hàng được cải thiện, các công ty có thể thuê nhiều nhân viên hơn để bán và sản xuất nhiều sản phẩm hơn, từ đó đưa lại nhiều tiền hơn vào túi người tiêu dùng.

Tuy nhiên, một nhược điểm của số liệu này là nó không tính đến cách mọi người thanh toán cho các giao dịch mua của họ. Ví dụ, nếu người tiêu dùng mắc nợ để mua hàng hóa, nó có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra nếu khoản nợ trở nên quá dốc để có thể trả hết. Tuy nhiên, nhìn chung, doanh số bán lẻ tăng cho thấy nền kinh tế đang cải thiện.

Giấy phép xây dựng

Giấy phép xây dựng cung cấp tầm nhìn xa về mức cung bất động sản trong tương lai. Một khối lượng lớn cho thấy ngành xây dựng sẽ sôi động, dự báo sẽ có nhiều việc làm hơn và một lần nữa, GDP sẽ tăng lên.

Nhưng cũng giống như mức tồn kho, nếu số lượng nhà được xây dựng nhiều hơn mức mà người tiêu dùng sẵn sàng mua, thì lợi nhuận của nhà xây dựng sẽ mất đi. Để bù lại, giá nhà đất có khả năng giảm, do đó, làm mất giá toàn bộ thị trường bất động sản chứ không chỉ nhà “mới”.

Thị trường nhà đất

Giá nhà ở giảm có thể cho thấy cung vượt cầu, giá hiện tại không đủ khả năng chi trả, và / hoặc giá nhà ở bị thổi phồng và cần được điều chỉnh do bong bóng nhà ở.

Trong bất kỳ trường hợp nào, việc giảm nhà ở đều có tác động tiêu cực đến nền kinh tế vì một số lý do chính:

 

Khi bạn xem dữ liệu về nhà ở, hãy xem hai điều: thay đổi về giá trị nhà ở và thay đổi về doanh số. Khi doanh số bán hàng giảm, nó thường chỉ ra rằng giá trị cũng sẽ giảm xuống. Ví dụ, sự sụp đổ của bong bóng nhà đất vào năm 2007 đã có những ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và được cho là nguyên nhân đẩy nước Mỹ vào một cuộc suy thoái.

Cấp độ khởi nghiệp kinh doanh mới

Số lượng các doanh nghiệp mới tham gia vào nền kinh tế là một chỉ số khác của sức khỏe nền kinh tế. Trên thực tế, một số người đã tuyên bố rằng các doanh nghiệp nhỏ thuê nhiều nhân viên hơn các tập đoàn lớn hơn và do đó, đóng góp nhiều hơn vào việc giải quyết tình trạng thất nghiệp.

Hơn nữa, các doanh nghiệp nhỏ có thể đóng góp đáng kể vào GDP, và họ giới thiệu những ý tưởng và sản phẩm sáng tạo giúp kích thích tăng trưởng. Do đó, sự gia tăng trong các doanh nghiệp nhỏ là một chỉ số cực kỳ quan trọng cho thấy sự thịnh vượng kinh tế của bất kỳ quốc gia tư bản nào.

Chỉ số tụt hậu

Chỉ báo trễ là một chỉ báo kinh tế phản ứng chậm với những thay đổi kinh tế và do đó có ít giá trị dự đoán. Nói chung, các loại chỉ số này theo sau một sự kiện; chúng có bản chất lịch sử. Ví dụ, trong một hệ thống đo lường hiệu suất, lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được là một chỉ số tụt hậu vì nó phản ánh một kết quả hoạt động trong quá khứ; theo cách tương tự, sự hài lòng của khách hàng được cải thiện là kết quả của các sáng kiến ​​được thực hiện trong quá khứ. Các chỉ số trễ chứng tỏ một nền kinh tế đã hoạt động tốt như thế nào trong vài tháng qua, giúp các nhà kinh tế có cơ hội xem xét lại các dự đoán của họ và đưa ra các dự báo tốt hơn.

Các chỉ số tụt hậu chính là:

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

GDP thường được các nhà kinh tế coi là thước đo quan trọng nhất để đánh giá sức khỏe hiện tại của nền kinh tế. Khi GDP tăng, đó là một dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang phát triển mạnh mẽ. Trên thực tế, các doanh nghiệp sẽ điều chỉnh chi tiêu cho hàng tồn kho, bảng lương và các khoản đầu tư khác dựa trên sản lượng GDP.

Tuy nhiên, GDP cũng không phải là một chỉ số hoàn hảo. Giống như thị trường chứng khoán, GDP có thể bị sai lệch do các chương trình như nới lỏng định lượng và chi tiêu chính phủ quá mức. Ví dụ, chính phủ đã tăng GDP lên 4% do chi tiêu kích thích và Cục Dự trữ Liên bang đã bơm khoảng 2 nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế. Cả hai nỗ lực này nhằm khắc phục hậu quả suy thoái ít nhất cũng chịu một phần trách nhiệm đối với tăng trưởng GDP.

Hơn nữa, với tư cách là một chỉ báo tụt hậu, một số người đặt câu hỏi về giá trị thực của chỉ số GDP. Rốt cuộc, nó chỉ đơn giản cho chúng ta biết những gì đã xảy ra, không phải những gì sắp xảy ra. Tuy nhiên, GDP là yếu tố quyết định chính đến việc Hoa Kỳ có đang bước vào thời kỳ suy thoái hay không. Quy tắc chung là khi GDP giảm trong hơn hai quý, suy thoái đã nằm trong tầm tay.

Thu nhập và Tiền lương

Nếu nền kinh tế đang hoạt động hiệu quả, thu nhập sẽ tăng thường xuyên để theo kịp với mức chi phí sinh hoạt trung bình. Tuy nhiên, khi thu nhập giảm, đó là dấu hiệu cho thấy người sử dụng lao động đang cắt giảm mức lương, sa thải công nhân hoặc giảm giờ làm việc của họ. Thu nhập giảm cũng có thể phản ánh một môi trường mà các khoản đầu tư cũng không hoạt động.

Thu nhập được chia nhỏ theo các nhân khẩu học khác nhau, chẳng hạn như giới tính, tuổi tác, dân tộc và trình độ học vấn, và các nhân khẩu học này cung cấp cái nhìn sâu sắc về cách tiền lương thay đổi đối với các nhóm khác nhau. Điều này rất quan trọng bởi vì một xu hướng ảnh hưởng đến một số ngoại lệ có thể gợi ý vấn đề thu nhập cho toàn bộ quốc gia, thay vì chỉ cho các nhóm mà nó ảnh hưởng.

Tỷ lệ thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp là rất quan trọng và đo lường số người đang tìm việc làm theo tỷ lệ phần trăm của tổng lực lượng lao động. Trong một nền kinh tế lành mạnh, tỷ lệ thất nghiệp sẽ nằm trong khoảng từ 3% đến 5%.

Tuy nhiên, khi tỷ lệ thất nghiệp cao, người tiêu dùng có ít tiền hơn để chi tiêu, điều này ảnh hưởng tiêu cực đến các cửa hàng bán lẻ, GDP, thị trường nhà ở và cổ phiếu, chẳng hạn như một số ít. Nợ chính phủ cũng có thể tăng lên thông qua các chương trình hỗ trợ và chi tiêu kích thích, chẳng hạn như trợ cấp thất nghiệp và tem phiếu thực phẩm.

Tuy nhiên, giống như hầu hết các chỉ số khác, tỷ lệ thất nghiệp có thể gây hiểu nhầm. Nó chỉ phản ánh một phần những người thất nghiệp đã tìm việc trong vòng bốn tuần qua và nó coi những người có công việc bán thời gian là hoàn toàn có thể làm việc. Do đó, tỷ lệ thất nghiệp chính thức trên thực tế có thể bị đánh giá thấp hơn đáng kể.

Một số liệu thay thế khác là bao gồm những người lao động thất nghiệp, những người ít gắn bó với lực lượng lao động (tức là những người đã ngừng tìm kiếm nhưng sẽ lại xin việc nếu nền kinh tế được cải thiện) và những người chỉ có thể tìm được công việc bán thời gian.

Chỉ số giá tiêu dùng (lạm phát)

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) phản ánh chi phí sinh hoạt tăng lên hay còn gọi là lạm phát. Chỉ số CPI được tính bằng cách đo lường chi phí của hàng hóa và dịch vụ thiết yếu, bao gồm xe cộ, chăm sóc y tế, dịch vụ chuyên nghiệp, chỗ ở, quần áo, phương tiện đi lại và điện tử. Lạm phát sau đó được xác định bằng chi phí tăng bình quân của tổng rổ hàng hóa trong một khoảng thời gian.

Tỷ lệ lạm phát cao có thể làm xói mòn giá trị của đồng đô la nhanh hơn mức thu nhập trung bình của người tiêu dùng có thể bù đắp. Do đó, sức mua của người tiêu dùng giảm, mức sống trung bình giảm. Hơn nữa, lạm phát có thể ảnh hưởng đến các yếu tố khác, chẳng hạn như tăng trưởng việc làm, và có thể dẫn đến giảm tỷ lệ việc làm và GDP.

Tuy nhiên, lạm phát không hoàn toàn là một điều xấu, đặc biệt nếu nó phù hợp với những thay đổi trong thu nhập bình quân của người tiêu dùng. Một số lợi ích chính đối với mức lạm phát vừa phải bao gồm:

 

Giảm phát là tình trạng chi phí sinh hoạt giảm. Mặc dù điều này nghe có vẻ là một điều tốt, nhưng đó là một chỉ báo cho thấy nền kinh tế đang ở trong tình trạng rất kém. Giảm phát xảy ra khi người tiêu dùng quyết định cắt giảm chi tiêu và thường do giảm cung tiền. Điều này buộc các nhà bán lẻ phải giảm giá để đáp ứng nhu cầu thấp hơn. Nhưng khi các nhà bán lẻ giảm giá, lợi nhuận của họ giảm đi đáng kể. Vì họ không có nhiều tiền để trả cho nhân viên, chủ nợ và nhà cung cấp, họ phải cắt lương, sa thải nhân viên hoặc vỡ nợ.

Những vấn đề này làm cho nguồn cung tiền bị thu hẹp hơn nữa, dẫn đến mức độ giảm phát cao hơn và tạo ra một vòng luẩn quẩn có thể dẫn đến suy thoái kinh tế.

Sức mạnh đồng tiền

Đồng tiền mạnh làm tăng sức mua và sức bán của một quốc gia với các quốc gia khác. Quốc gia có đồng tiền mạnh hơn có thể bán sản phẩm của mình ra nước ngoài với giá nước ngoài cao hơn và nhập khẩu sản phẩm với giá rẻ hơn.

Tuy nhiên, đồng đô la yếu cũng có những lợi thế. Khi đồng đô la yếu, Hoa Kỳ có thể thu hút nhiều khách du lịch hơn và khuyến khích các nước khác mua hàng hóa của Hoa Kỳ. Trên thực tế, khi đồng đô la giảm, nhu cầu đối với các sản phẩm của Mỹ tăng lên.

Lãi suất

Lãi suất là một chỉ báo độ trễ quan trọng khác của tăng trưởng kinh tế. Chúng đại diện cho chi phí vay tiền và dựa trên tỷ lệ quỹ liên bang, thể hiện tỷ lệ tiền được cho vay từ ngân hàng này sang ngân hàng khác và được xác định bởi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Những tỷ giá này thay đổi do các sự kiện kinh tế và thị trường.

Khi lãi suất quỹ liên bang tăng, các ngân hàng và những người cho vay khác phải trả lãi suất cao hơn để thu được tiền. Ngược lại, họ cho người đi vay vay với lãi suất cao hơn để bù đắp, do đó khiến người đi vay ngại vay hơn. Điều này không khuyến khích các doanh nghiệp mở rộng và người tiêu dùng không mắc nợ. Kết quả là tăng trưởng GDP trở nên trì trệ.

Mặt khác, tỷ giá quá thấp có thể dẫn đến tăng nhu cầu về tiền và làm tăng khả năng lạm phát, như chúng ta đã thảo luận ở trên, có thể làm sai lệch nền kinh tế và giá trị đồng tiền của nó. Do đó, lãi suất hiện tại cho thấy điều kiện hiện tại của nền kinh tế và có thể gợi ý thêm rằng nó có thể hướng đến đâu.

Lợi nhuận doanh nghiệp

Lợi nhuận doanh nghiệp mạnh có tương quan với sự gia tăng GDP vì chúng phản ánh sự gia tăng doanh số bán hàng và do đó khuyến khích tăng trưởng việc làm. Chúng cũng làm tăng hiệu suất thị trường chứng khoán khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi để đầu tư thu nhập. Điều đó nói lên rằng, tăng trưởng lợi nhuận không phải lúc nào cũng phản ánh một nền kinh tế lành mạnh.

Ví dụ, trong cuộc suy thoái bắt đầu vào năm 2008, các công ty đã được hưởng lợi nhuận tăng phần lớn do kết quả của việc thuê ngoài quá nhiều và cắt giảm quy mô (bao gồm cả việc cắt giảm việc làm lớn). Vì cả hai hoạt động đều lấy việc làm ra khỏi nền kinh tế, nên chỉ số này gợi ý sai về một nền kinh tế mạnh.

Cán cân thương mại

Cán cân thương mại là chênh lệch ròng giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu và cho thấy có thặng dư thương mại (nhiều tiền hơn vào trong nước) hay thâm hụt thương mại (nhiều tiền hơn ra khỏi quốc gia).

Thặng dư thương mại nói chung là mong muốn, nhưng nếu thặng dư thương mại quá cao, một quốc gia có thể không tận dụng được hết cơ hội để mua sản phẩm của các quốc gia khác. Nghĩa là, trong nền kinh tế toàn cầu, các quốc gia chuyên môn hóa sản xuất các sản phẩm cụ thể trong khi tận dụng lợi thế của hàng hóa mà các quốc gia khác sản xuất với giá rẻ hơn, hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, thâm hụt thương mại có thể dẫn đến nợ trong nước đáng kể. Về dài hạn, thâm hụt thương mại có thể dẫn đến phá giá nội tệ do nợ nước ngoài tăng lên. Sự gia tăng nợ này sẽ làm giảm uy tín của đồng nội tệ, điều này chắc chắn sẽ làm giảm nhu cầu đối với nó và do đó làm giảm giá trị. Hơn nữa, khoản nợ đáng kể có thể sẽ dẫn đến gánh nặng tài chính lớn cho các thế hệ tương lai, những người sẽ buộc phải trả hết.

Giá trị của hàng hóa thay thế cho đô la Mỹ

Vàng và bạc thường được coi là những mặt hàng thay thế cho đô la Mỹ. Khi nền kinh tế gặp khó khăn hoặc giá trị của đồng đô la Mỹ giảm, những mặt hàng này sẽ tăng giá vì nhiều người mua chúng như một biện pháp bảo vệ. Chúng được xem là có giá trị vốn có không suy giảm.

Hơn nữa, bởi vì những kim loại này được định giá bằng đô la Mỹ, bất kỳ sự suy giảm hoặc dự kiến ​​giảm giá trị của đồng đô la về mặt logic phải dẫn đến sự tăng giá của kim loại. Do đó, giá kim loại quý có thể hoạt động như một sự phản ánh tâm lý của người tiêu dùng đối với đồng đô la Mỹ và tương lai của nó. Ví dụ, hãy xem giá vàng cao kỷ lục ở mức 1,900 USD / ounce vào năm 2011 khi giá trị của đồng đô la Mỹ suy giảm.

Nguồn:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitution.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com