Quỹ giao dịch hối đoái (ETF)

Quỹ giao dịch hối đoái (ETF) là gì?

Quỹ Giao dịch Trao đổi (ETF) là một quỹ đầu tư nắm giữ các tài sản như cổ phiếu, hàng hóa, trái phiếu hoặc ngoại tệ.

ETF được giao dịch giống như một cổ phiếu trong suốt ngày giao dịch với giá dao động. Họ thường theo dõi các chỉ số, chẳng hạn như Nasdaq, S&P 500, Dow Jones và Russell 2000. Các nhà đầu tư vào các quỹ này không trực tiếp sở hữu các khoản đầu tư cơ bản, nhưng thay vào đó họ có yêu cầu gián tiếp và được hưởng một phần lợi nhuận. và giá trị còn lại trong trường hợp thanh lý quỹ. Cổ phần sở hữu hoặc tiền lãi của họ có thể được mua và bán trên thị trường thứ cấp.

Các loại ETF khác nhau là gì?

Có nhiều loại Quỹ giao dịch trao đổi. Một số ETF phổ biến nhất bao gồm:

ETF cổ phiếu

Chúng nắm giữ một danh mục cổ phiếu hoặc cổ phiếu cụ thể và tương tự như một chỉ số. Chúng có thể được coi như cổ phiếu thông thường ở chỗ chúng có thể được bán và mua để kiếm lợi nhuận, và được giao dịch trên một sàn giao dịch trong suốt ngày giao dịch.

ETF chỉ số

Những chỉ số này bắt chước một chỉ số cụ thể, chẳng hạn như Chỉ số S&P 500. Chúng có thể bao gồm các lĩnh vực cụ thể, các loại cổ phiếu cụ thể, hoặc thị trường nước ngoài hoặc thị trường mới nổi.

ETF trái phiếu

Nó là một quỹ giao dịch trao đổi được đầu tư cụ thể vào trái phiếu hoặc các chứng khoán có thu nhập cố định khác. Họ có thể tập trung vào một loại trái phiếu cụ thể, hoặc cung cấp một danh mục đầu tư đa dạng gồm các loại trái phiếu khác nhau và với các ngày đáo hạn khác nhau.

ETF hàng hóa

Nó chứa hàng hóa vật chất, chẳng hạn như hàng hóa nông nghiệp, tài nguyên thiên nhiên hoặc kim loại quý. Một số quỹ giao dịch trên sàn giao dịch hàng hóa có thể tổ chức kết hợp các khoản đầu tư vào một hàng hóa vật chất cùng với các khoản đầu tư cổ phiếu có liên quan - ví dụ, một quỹ ETF vàng có thể có danh mục đầu tư kết hợp việc nắm giữ vàng vật chất với cổ phiếu chứng khoán trong các công ty khai thác vàng.

ETF tiền tệ

Chúng được đầu tư vào một loại tiền tệ hoặc một rổ tiền tệ khác nhau và được sử dụng rộng rãi bởi các nhà đầu tư muốn tiếp cận thị trường ngoại hối mà không trực tiếp giao dịch hợp đồng tương lai hoặc thị trường ngoại hối. Các quỹ giao dịch trao đổi này thường theo dõi các loại tiền tệ quốc tế phổ biến nhất, chẳng hạn như đô la Mỹ, đô la Canada, Euro, bảng Anh và yên Nhật.

ETF nghịch đảo

Quỹ giao dịch hối đoái nghịch đảo được tạo ra bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh khác nhau để thu lợi nhuận thông qua việc bán khống khi có sự sụt giảm giá trị của một nhóm chứng khoán hoặc một chỉ số thị trường rộng lớn.

ETF được quản lý tích cực

Các ETF này đang được xử lý bởi một người quản lý hoặc một nhóm đầu tư, những người quyết định việc phân bổ danh mục tài sản. Bởi vì chúng được quản lý tích cực, chúng có tỷ lệ quay vòng danh mục đầu tư cao hơn so với, ví dụ, các quỹ chỉ số.

ETF đòn bẩy

Các quỹ giao dịch trao đổi chủ yếu bao gồm các công cụ phái sinh tài chính cung cấp khả năng tạo đòn bẩy cho các khoản đầu tư và do đó có khả năng khuếch đại lợi nhuận. Chúng thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch, những người đầu cơ đang tìm cách tận dụng các cơ hội giao dịch ngắn hạn trong các chỉ số chứng khoán chính.

ETF bất động sản

Đây là các quỹ đầu tư vào các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs), các công ty dịch vụ bất động sản, các công ty phát triển bất động sản và chứng khoán có thế chấp (MBS). Họ cũng có thể nắm giữ bất động sản vật chất thực tế, bao gồm bất cứ thứ gì từ đất đai chưa phát triển đến các tài sản thương mại lớn.

Ưu điểm Đầu tư vào ETF là gì?

Có nhiều lợi thế khi đầu tư vào Quỹ giao dịch trao đổi, bao gồm những điều sau

Chi phí và phí giao dịch thấp hơn: ETF thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn đáng kể so với quỹ tương hỗ tương đương. Điều này một phần là do tính chất giao dịch trao đổi của họ, đặt chi phí điển hình cho các nhà môi giới hoặc sàn giao dịch, so với một quỹ tương hỗ phải chịu chi phí tổng hợp.

Khả năng tiếp cận thị trường: ETF đã dẫn đến sự ra đời của các loại tài sản mà trước đây các nhà đầu tư cá nhân khó tiếp cận, chẳng hạn như thị trường mới nổi chứng khoán và trái phiếu, vàng miếng hoặc các hàng hóa khác, thị trường ngoại hối (forex) và tiền điện tử. Bởi vì một quỹ giao dịch hối đoái có thể được bán khống, và ký quỹ hoặc đòn bẩy, nó có thể mang lại cơ hội sử dụng các chiến lược giao dịch phức tạp.

Tính minh bạch: Các quỹ phòng hộ và thậm chí cả các quỹ tương hỗ hoạt động không minh bạch so với ETF. Các quỹ phòng hộ, nhà đầu tư tổ chức và quỹ tương hỗ thường chỉ báo cáo số tiền nắm giữ của họ hàng quý, khiến các nhà đầu tư không biết liệu quỹ có tuân theo chiến lược đầu tư đã nêu và quản lý rủi ro đầy đủ hay không. Ngược lại, ETF thường tiết lộ danh mục đầu tư hàng ngày của họ, điều này giúp nhà đầu tư duy trì nhận thức tốt hơn về chính xác tiền của họ đang được đầu tư như thế nào.

Tính thanh khoản và khám phá giá: Bởi vì chúng có thể được mua hoặc bán trên thị trường thứ cấp suốt cả ngày, ETF có tính thanh khoản cao hơn các quỹ tương hỗ, chỉ có thể được mua hoặc bán theo giá đóng cửa cuối ngày của chúng. Họ thường giao dịch gần với Giá trị tài sản ròng thực của họ, vì cơ chế tạo / mua lại của họ liên tục cân bằng các trọng tài trong việc định giá, liên tục đưa giá cổ phiếu ETF trở lại giá trị thị trường hợp lý.

Hiệu quả về thuế: Nhìn chung, khi xem xét sau thuế, các quỹ ETF tạo ra lợi thế lớn hơn các quỹ tương hỗ vì hai lý do chính. Đầu tiên, các quỹ ETF làm giảm vòng quay danh mục đầu tư và cung cấp khả năng tránh lãi vốn ngắn hạn (dẫn đến thuế suất cao) bằng cách mua lại bằng hiện vật. Thứ hai, ETF có thể vượt qua các quy tắc cấm bán và nhận ra (yêu cầu) lỗ đối với một chứng khoán nếu một chứng khoán rất tương tự được mua trong thời hạn 30 ngày.

Hạn chế của quỹ giao dịch hối đoái

Bất chấp những lợi ích đã đề cập ở trên, ETF cũng gặp phải một số thách thức.

Ví dụ, họ cung cấp khả năng tiếp xúc cao hơn với các loại tài sản không được giám sát trước đây có thể dẫn đến rủi ro mà các nhà đầu tư cổ phần có thể không quen thuộc. Sự dễ dàng tiếp cận có thể chống lại công chúng nếu xem nhẹ. Một số ví dụ phức tạp như ETF thay thế liên quan đến cấu trúc danh mục đầu tư phức tạp hoặc không quen thuộc, các biện pháp xử lý thuế hoặc rủi ro đối tác, đòi hỏi hiểu biết sâu hơn về các tài sản cơ bản.

Ngoài ra, ETF có các chi phí giao dịch cần được xem xét cẩn thận trong quá trình tạo danh mục đầu tư, chẳng hạn như chênh lệch Giá / Bán và hoa hồng.

Người tham gia được ủy quyền trong quỹ ETF là ai?

Một tính năng độc đáo của Quỹ giao dịch hối đoái là nó có các Thành viên được ủy quyền giúp tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường cho các đơn vị quỹ.

Theo chỉ thị quy định, Người tham gia được ủy quyền (AP) được chỉ định để tạo và mua lại ETF. AP là các tổ chức tài chính lớn có sức mua lớn và các nhà tạo lập thị trường, chẳng hạn như: các nhà môi giới-đại lý lớn, các ngân hàng và công ty đầu tư. Khi tạo quỹ, các AP tập hợp danh mục đầu tư cần thiết của các thành phần tài sản và chuyển rổ cho quỹ để đổi lấy một số cổ phiếu ETF mới được tạo. Khi phát sinh nhu cầu mua lại, AP trả lại cổ phiếu ETF cho quỹ và nhận rổ danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia bằng cách sử dụng một nhà môi giới bán lẻ giao dịch trên thị trường thứ cấp.

Nguồn: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitution.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com